रियायती नकदी प्रवाह की गणना कैसे करें

एक यूरो आज दस साल में यूरो की कीमत के बराबर है। दस वर्षों में यूरो कितना मूल्यवान होगा? रियायती नकदी प्रवाह विधि (अंग्रेजी में "डिस्काउटेड कैश फ्लो" ओ डीसीएफ) भविष्य में उम्मीद की नकदी प्रवाह को अद्यतन करने के लिए प्रयोग किया जाता है।

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कदम
टिप्स

कदम

डिस्काउंट दर निर्धारित करें डिस्काउंट दर का अनुमान लगाया जा सकता है जिसका इस्तेमाल अंग्रेजी में किया गया है "कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल" (सीएपीएम)। यह एक फार्मूला प्रदान करता है: जोखिम मुक्त सकल रिटर्न + बीटा * (मार्केट जोखिम प्रीमियम) इक्विटी के लिए, जोखिम प्रीमियम लगभग 5 प्रतिशत है चूंकि वित्तीय बाजार 10 वर्षों की औसत अवधि के अधिकतर शेयरों के मूल्य का निर्धारण करते हैं, जोखिम मुक्त सकल रिटर्न खजाना बांड की 10 साल की उपज से मेल खाती है, जो कि 2012 में लगभग 2% था इसलिए यदि 3 एम कंपनी का 0.86 का बीटा है (जिसका मतलब है कि इसका शेयर एक मध्यम जोखिम वाले निवेश की अस्थिरता का 86% है, अर्थात सामान्य वित्तीय बाजार), हम 3 एम के लिए छूट दर ले सकते हैं 2% + 0.86 (5%) या 6.3%

रियायती होने के लिए नकदी प्रवाह का प्रकार निर्धारित करें

एक "सरल नकदी प्रवाह" यह समय की एक निश्चित अवधि में एक एकल नकदी प्रवाह है। उदाहरण के लिए, 10 वर्षों में 1,000 यूरो।

एक "राजस्व" यह एक निरंतर नकदी प्रवाह है जो एक निश्चित अवधि के लिए नियमित अंतराल पर होता है। उदाहरण के लिए, 10 साल तक एक साल में 1,000 यूरो।

एक "बढ़ती आय" यह एक निश्चित अवधि के लिए निरंतर दर से बढ़ने के लिए किस्मत का प्रवाह है। उदाहरण के लिए, अगले 10 वर्षों के लिए प्रति वर्ष 3 प्रतिशत की वृद्धि दर के साथ प्रति वर्ष 1,000 यूरो।

एक "शाश्वत वार्षिकी" यह नियमित अंतराल पर नकदी का लगातार प्रवाह होता है जो हमेशा के लिए खत्म होगा। उदाहरण के लिए, एक तरजीही खिताब जो 1,000 डॉलर प्रति वर्ष का भुगतान करता है।

एक "शाश्वत वार्षिकी में वृद्धि" यह हमेशा एक निरंतर दर से बढ़ने के लिए किस्मत का प्रवाह होता है। उदाहरण के लिए, यह स्टॉक जो कि इस वर्ष € 2.20 का लाभांश देता है और प्रत्येक वर्ष 4% तक बढ़ने की उम्मीद है।

रियायती नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए सूत्र का उपयोग करें:

एक के लिए "सरल नकदी प्रवाह": वर्तमान मूल्य = भविष्य की अवधि में नकदी प्रवाह / (1 + छूट दर) ^ समय की अवधि। उदाहरण के लिए, 10% से अधिक 1,000 यूरो का मौजूदा मूल्य, 6.3% की छूट दर के साथ, 1,000 / (1 + 0.065) ^ 10 = 532.73 यूरो है।

एक के लिए "राजस्व": वर्तमान मूल्य = वार्षिक नकदी प्रवाह * (1-1 / (1 + छूट दर) ^ अवधि की संख्या) / छूट दर उदाहरण के लिए, 6.3 प्रतिशत की छूट दर के साथ 10 साल के लिए प्रति वर्ष 1,000 यूरो का वर्तमान मूल्य 1,000 * (1-1 / (1 + 0.063) ^ 10) /0.063 = 7.256 है, 60 यूरो

एक के लिए "बढ़ती आय": वर्तमान मूल्य = वार्षिक नकदी प्रवाह * (1 + जी) * (1- (1 + जी) ^ एन / (1 + आर) ^ एन) / (आरजी), जहां आर = छूट दर, जी = दर विकास, एन = अवधि की संख्या उदाहरण के लिए, अगले 10 वर्षों में प्रति वर्ष 3 प्रतिशत की वृद्धि दर के साथ प्रति वर्ष 1000 यूरो का चालू मूल्य 6.3 प्रतिशत की छूट दर के साथ 1,000 * (1 + 0.03) है, * (1- (1 + 0.03) ^ 10 / (1 + 0.063) ^ 10) / (0.063-0.03) = 8.442.13 यूरो

एक के लिए "शाश्वत वार्षिकी": वर्तमान मूल्य = नकदी प्रवाह / छूट दर उदाहरण के लिए, वरीयता शेयर का वर्तमान मूल्य, जो प्रति वर्ष 1,000 यूरो का भुगतान करता है, 6.3 प्रतिशत की छूट दर (ब्याज दर) के साथ 1000 / 0.063 = 15.873,02 यूरो है

एक के लिए "शाश्वत वार्षिकी में वृद्धि": वर्तमान मूल्य = अगले वर्ष की उम्मीद की नकदी प्रवाह / (छूट दर - अपेक्षित विकास दर) उदाहरण के लिए, एक सुरक्षा के वर्तमान मूल्य जो कि इस वर्ष लाभांश के लिए 2.20 डॉलर का भुगतान करता है और जो 4% प्रति वर्ष लगातार बढ़ने की संभावना है (3 एम के लिए उचित धारणा), 6 की छूट दर मानते हुए, 3 प्रतिशत, यह 2.20 * (1.04) / (0.063-0.04) = 99.48 यूरो है

टिप्स

एक सतत शाश्वत वार्षिकी के लिए रियायती नकदी प्रवाह का विश्लेषण स्टॉक पर बाजार की अपेक्षाओं को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, 3 एम द्वारा लाभांश के लिए € 2.20 का भुगतान करने पर विचार करने पर छूट की दर = इक्विटी = रिटर्न दर = 0.063 और वर्तमान कीमत € 84 है, 3 एम के लिए बाजार की उम्मीद की वृद्धि दर क्या है? 2.20 * (1 + जी) / (0.063-जी) = 84 में जी के लिए समाधान, हम जी = 3.587 प्रतिशत प्राप्त करते हैं।
आप इस तरह, कई रियायती ऑनलाइन कैश फ्लो कैलकुलेटर या डीसीएफ का उपयोग भी कर सकते हैं यह.

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