डेट कैपिटल की लागत की गणना कैसे करें

ऋण पूंजी की लागत प्रभावी ब्याज दर है जो एक कंपनी वित्तीय संस्थानों या अन्य स्रोतों से उधार ली गई धनराशि का भुगतान करती है। ये ऋण बंधन, ऋण या वित्तपोषण के अन्य रूप हो सकते हैं। करों के भुगतान के पहले या बाद में ऋण कंपनियों की लागत की गणना कर सकते हैं - ब्याज आम तौर पर घटाया जाने वाला है, यह कर के बाद लागत पर विचार करने के लिए आम बात है। यह जानकारी किसी कंपनी की आर्थिक स्थिति के लिए सबसे उपयुक्त ब्याज दर के साथ ऋण पाने के लिए उपयोगी होती है- इसका उपयोग किसी कंपनी के जोखिम को मापने के लिए भी किया जाता है, क्योंकि कम ठोस लोगों की आम तौर पर ऋण पूंजी की लागत होती है अधिक से अधिक।

सामग्री

कदम

भाग 1
भाग 2
भाग 3
भाग 4

कदम

भाग 1

कॉर्पोरेट ऋण को समझना

कॉर्पोरेट ऋण की मौलिक अवधारणाओं का अध्ययन करें ऋण वह धन है जो तीसरे पक्ष से उधार लिया गया है और एक सहमत तारीख से वापस आना चाहिए। उधार लेने वाली कंपनी को ऋणी कहा जाता है, जबकि जो कंपनी इसे उपलब्ध कराता है वह लेनदार कहलाती है बंधक, ऋण या जारी करने वाले बांडों को बदलकर कंपनियों को धन मिलता है।

बंधक और वित्तपोषण के अर्थ को समझें बैंक या अन्य उधारदाताओं वाणिज्यिक ऋण प्रदान करते हैं, जो कंपनियों को विभिन्न उद्देश्यों के लिए उपयोग करते हैं, जैसे पूंजीगत वस्तुएं खरीदना, कर्मचारियों की संख्या बढ़ाने, संपत्ति खरीदने के लिए या अन्य मरम्मत करना या उनके साथ विलय करना।

देनदार कंपनी के लेनदारों का कोई स्वामित्व नहीं है

देनदार कंपनी के बोर्ड पर लेनदारों के पास कोई मतदाता शक्ति नहीं है

ऋण पर ब्याज का भुगतान कर कटौती योग्य है।

अवैतनिक ऋण एक दायित्व है।

विभिन्न प्रकार के कॉरपोरेट बॉन्ड का अध्ययन करें जिन कंपनियों को बड़ी रकम उधार लेनी होती है आम तौर पर उन बॉन्डों को जारी करते हैं जो निवेशक नकदी से खरीदते हैं। दायित्व की समाप्ति पर, कंपनी जो इसे जारी करती है वह मूलधन और रुचि को पुनर्स्थापित करती है।

बॉन्ड्स खरीदने वाले निवेशक कंपनी के किसी भी स्वामित्व का अधिग्रहण नहीं करते हैं।

निवेशकों को दिया गया ब्याज यह है कि बांड के जारी होने के समय में कहा गया है और यह केंद्रीय बैंकों द्वारा निर्धारित ब्याज दरों से भिन्न हो सकता है।

केंद्रीय बैंकों द्वारा निर्धारित ब्याज दरों में उतार चढ़ाव निवेशकों के लिए बांड के मूल्य को बदल सकते हैं, लेकिन उन्हें जारी किए गए कंपनी द्वारा ब्याज दर में परिवर्तन नहीं किया जा सकता है।

भाग 2

टैक्स के नेट पर डेट कैपिटल की लागत की गणना करें

समझें कि इस मान की गणना क्यों की जाती है। एक कंपनी ऋण पर भुगतान करता है, जो हितों कर-कटौती-फलस्वरूप, ऋण पूंजी की लागत की गणना करते समय उन्हें कर बचत के रूप में विचार करना अधिक सटीक है। ऋण पूंजी की शुद्ध लागत ब्याज के भुगतान के मुकाबले बराबर है, करों से घटाया जाने वाला अंश। यह मान निवेशकों को एक कंपनी की सुदृढ़ता के बारे में और अधिक जानकारी प्रदान करता है - जिन कंपनियों की डेट कैपिटल की उच्च लागत होती है, वे अधिक जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं।

कॉर्पोरेट आयकर दर निर्धारित करता है राज्य कर योग्य आय के आधार पर, ब्रैकेट में विभेदित कराधान लगाता है।

वर्ष 2015 की आय के लिए, इतालवी राज्य ने 23 से 43% के बीच आय कर लगाया और पांच कोष्ठक में विभाजित किया। पहली दर प्रति वर्ष € 15,000 तक की आय पर लागू होती है, जबकि आय की अंतिम दर € 75,000 से अधिक है।

जिस समूह में एक कंपनी संबंधित है, उसे जानने के लिए, कटौती किए गए खर्च को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

दर पर कटौती, घटाया और घटाया खर्च लगातार परिवर्तनों के लिए अतिसंवेदनशील है - गणना के साथ आगे बढ़ने से पहले कानूनों को जांचें।

ऋण पर ब्याज दर निर्धारित करें जो ऋण पर लागू होते हैं वे दी जाने वाली पूंजी के मूल्य पर निर्भर करते हैं, जिस प्रकार के क्रेडिट संस्थान के लिए इसे संबोधित किया जाता है और जिस प्रकार की आर्थिक गतिविधियों को इस धन के साथ वित्त पोषित किया जाता है - इस जानकारी को संस्थान द्वारा उपलब्ध दस्तावेजों पर पाया जा सकता है। क्रेडिट। बॉन्ड पर ब्याज दरें घोषित की जाती हैं जब बांड जारी किया जाता है।

संशोधित ब्याज दर की गणना करें ब्याज की दर 1 गुना कर दर के बराबर करें, जिस पर कंपनी का विषय है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी पर विचार करें जिसे 35% कर का भुगतान करना होगा और 5% की मामूली ब्याज दर के साथ एक बांड जारी करेगा। संशोधित ब्याज दर समीकरण 0.05 x (1 - 0.35) = 0.0325 से प्राप्त की गई है। इस उदाहरण में, टैक्स बोझ की ब्याज दर नेट 3.25% है। कर के बाद ऋण की लागत इस मूल्य का उपयोग करके गणना की जानी चाहिए।

उद्योग की वित्तीय गणनाओं में, ऋण पूंजी की लागत में धन की राशि के बजाय संशोधित ब्याज दर का उपयोग किया जाता है।

ऋण पूंजी की वार्षिक लागत की गणना ऐसा करने के लिए, ऋण पूंजी के लिए करों की ब्याज दर नेट बढ़ो।

उदाहरण के लिए, मान लें कि बांड की पूंजी का मूल्य € 100,000 है और कर के बाद ब्याज दर 3% है ऋण पूंजी की वार्षिक लागत यह है: € 100,000 x 0.03 = € 3,000 इस मामले में, बांड की वार्षिक लागत 3,000 है

भाग 3

डेट कैपिटल की औसत लागत की गणना करें

जानें कि इस मान की गणना क्यों की जाती है। कई कंपनियों, विशेषकर बड़ी कंपनियों के लिए, वित्त से उत्पन्न पूंजी एक से अधिक प्रकार के ऋणों से बना है। सरल स्तर पर, ज्यादातर कंपनियों के पास विभिन्न प्रकार के ऋण होते हैं, उदाहरण के लिए कई कारों की खरीद और अचल संपत्ति के लिए एक बंधक। किसी भी मामले में, कंपनी की कुल लागत का पता लगाने के लिए प्रत्येक ऋण के लिए ऋण पूंजी की लागत को जोड़ना आवश्यक है।

औसत मूल्य प्रत्येक अनुरोध के लिए ऋण पूंजी के भारित लागत को जोड़ता है। सटीक आंकड़ों के लिए, कर-गणना का उपयोग किया जाता है, क्योंकि यह वास्तविक जीवन में कंपनियों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली विधि है।

ऋण पूंजी की भारित लागत की गणना करता है ऐसा करने के लिए, आपको कंपनी द्वारा प्राप्त प्रत्येक प्रकार के ऋण के लिए एक की गणना करने की आवश्यकता है। बाद में कर डेटा प्राप्त करने के लिए ऊपर वर्णित विधि का उपयोग करें - फिर आपको कुल ऋण का प्रतिनिधित्व करने वाले शेयर के संबंध में व्यक्तिगत लागतों की औसत की गणना करके भारित औसत लागत प्राप्त करना होगा।

अधिक जानकारी के लिए, पढ़ें इस अनुच्छेद.

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि कंपनी का कुल ऋण € 100,000 है इसमें क्रमशः 3% और 6% करों की लागत नेट के साथ बांडों में € 25,000 और € 75,000 का ऋण होता है।

कुल ऋण (€ 25,000 / € 100,000 = 0.25) का प्रतिनिधित्व करते हुए ऋण की लागत को गुणा करके ऋण पूंजी की औसत लागत की गणना की जानी चाहिए और नतीजे को जोड़कर बांड की लागत को कुल पर दर्शाए गए शेयर द्वारा गुणा किया जाता है ( € 75,000 / € 100,000 = 0.75)।

नतीजतन, ऋण की भारित औसत लागत है: 0.25 * 3% + 0.75 * 6% = 0.75% + 4.5% = 5.25%

इस जानकारी की उपयोगिता को समझें एक बार जब आप किसी कंपनी की ऋण पूंजी की लागत जानते हैं, तो आप अपनी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कर सकते हैं या अतिरिक्त गणना कर सकते हैं - यह डेटा आपको कई कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है

ऋण पूंजी की एक उच्च लागत कम मजबूत और अधिक जोखिम भरा कंपनियों के साथ जुड़ा हुआ है - निवेशक आम तौर पर इस डेटा को देखने के लिए संभावित कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए निवेश करते हैं।

भाग 4

करों से पहले डेट कैपिटल की लागत की गणना करें

इस आंकड़ा की गणना क्यों है समझें। अगर कर कानून बदलते हैं तो करों से पहले ऋण की लागत जानना जरूरी है। यदि एक वर्ष में नियम बदल दिए जाते हैं और कंपनी को अब ऋण पर ब्याज काट करने की इजाजत नहीं दी गई है, तो उसे कर का बोझ होने से पहले ऋण पूंजी की लागत की गणना करने में सक्षम होना चाहिए।

ऋण पूंजी की लागत की गणना वित्तपोषित पूंजी के लिए ब्याज दर गुणा किया जाता है। उदाहरण के लिए, 5% (टैक्स से पहले) की ब्याज दर के साथ € 100,000 बांड के लिए, लागत € 100,000 x 0.05 = € 5,000 है।

दूसरी विधि में कर के बाद संशोधित ब्याज दर और कंपनी की कर दर का उपयोग किया जाता है।

टैक्स के बाद समायोजित ब्याज दर का उपयोग करके ऋण की लागत की गणना करें अगर कंपनी करों से पहले ऋण की लागत की गणना करने में सक्षम नहीं है, लेकिन इस जानकारी की जरूरत है, यह ब्याज दर, टैक्स बोझ के शुद्ध होने के कारण प्राप्त किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी को 40% की टैक्स दर पर विचार करें जो कर के बाद € 1,00,000 के लिए जारी किए गए बांड के साथ-साथ कर के बाद € 3,000 के बराबर हो।

सूत्र का उपयोग करते हुए दशमलव दर में कर की दर को व्यक्त करें: 40/100 = 0.40 परिणाम 1: 1 - 0.40 = 0.60 से घटाना

आपके द्वारा प्राप्त किए गए परिणाम से शुद्ध लागत को विभाजित करके कर पूंजी से पहले ऋण पूंजी की लागत की गणना करें। उपरोक्त उदाहरण में: € 3,000 / 0,60 = € 5,000: यह करों से पहले ऋण पूंजी की लागत है।

ऋण की अवधि के लिए करों से पहले ऋण प्रमुख की लागत की गणना करें। ऋण की अवधि (वर्षों में) के लिए गणना की गई लागत को पहले गुणा करें

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी ने दो साल के बांड जारी किए हैं। करों से पहले ऋण की कुल लागत 2 से वार्षिक लागत गुणा करके प्राप्त की जाती है। एक परिणाम के रूप में: € 5,000 x 2 = € 10,000 उदाहरण के तौर पर, करों से पहले ऋण पूंजी की कुल लागत € 10,000 है।

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